“Este informe integral, compuesto por cinco artículos del grupo de trabajo y tres artículos independientes, profundiza en las complejidades de la inversión con enfoque Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo (ASG), arrojando luces sobre los desafíos y oportunidades dentro del panorama de inversión”.
Contexto
La Fundación Fide, respaldada por actores clave de la industria financiera, creó en el Congreso de Oxford 2022 el GET-2 Global ESG Think-Tank, con el único objetivo de analizar los principales retos que plantea la inversión sostenible, para proponer soluciones viables en el Congreso de Oxford 2023 que tuvo lugar en septiembre de este año.
A medida que la conciencia global cambia hacia prácticas sustentables y la inversión responsable, el sector financiero debe abordar los obstáculos clave que obstaculizan el progreso. Guiado por la investigación y conocimientos exhaustivos del referido Think-Tank, el congreso presentó grupos de trabajo multidisciplinarios, cada uno de los cuales presentó sus soluciones propuestas a los siete desafíos críticos del ASG que se identificaron.
A través de interesantes debates, talleres colaborativos y presentaciones que invitan a la reflexión, el Congreso de Oxford de 2023 proporcionó una plataforma para el intercambio de conocimientos, ideas innovadoras, y soluciones tangibles. Al aceptar de frente las complejidades de los desafíos de la inversión ASG, nos esforzamos por dar forma a un futuro más sostenible y responsable para la industria financiera.
Ahora, después de meses de análisis y trabajo exhaustivo por parte de los grupos de trabajo y participantes del grupo de expertos del Think-Tank GET-2, el informe completo del Congreso Oxford/23 ve la luz del día.
Soluciones Viables
Compuesto por 5 artículos del grupo de trabajo y 3 artículos independientes, este informe completo profundiza en las complejidades de la inversión con enfoque Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo (ASG), arrojando luces sobre los desafíos y oportunidades dentro del panorama de inversión.
El informe (leer aquí, solo en versión inglés) está enriquecido con ideas de cinco grupos de trabajo especializados, cada uno centrado en una faceta distinta de la inversión ASG, y extiende recomendaciones prácticas para que la industria de inversión pueda enfrentar los desafíos de la inversión ASG.
Resultados Clave
- Impacto de la regulación ASG en los gestores de activos: Las regulaciones ASG han requerido una profunda revaluación de los pilares fundamentales de la gestión de activos. Esto abarca inversiones, estructura organizacional, gobernanza, desarrollo de productos y relaciones con clientes, proveedores, empleados y reguladores.
- Transformación de las relaciones: La inversión ASG ha transformado significativamente las relaciones entre las empresas de inversión y sus clientes, proveedores y reguladores, lo que refleja un cambio de paradigma en la dinámica de la industria.
- Desafíos en la transición ASG: El cambio hacia un nuevo paradigma ASG ha introducido desafíos sustanciales, incluida la fragmentación global en la taxonomía ASG, la demanda de métricas confiables y la integración de los factores ASG en la toma de decisiones de inversión.
- Desafíos de la transición energética: La transición de los combustibles fósiles a una economía de energía limpia surge como un desafío fundamental, que requiere un enfoque holístico de la inversión ASG que considere cuidadosamente los riesgos y oportunidades inherentes a la transición energética.
- Simplificación de la elaboración de perfiles de inversores finales ASG: Existe una demanda creciente por parte de los distribuidores de simplificar la elaboración de perfiles de inversores finales sostenibles. El informe subraya la necesidad de un marco estandarizado para la divulgación y la presentación de informes ASG, que garantice la coherencia en diversas regiones e industrias.
Recomendaciones:
- Desarrollar un marco estandarizado: Crear un marco unificado para la divulgación y la presentación de informes ASG para mejorar la coherencia entre regiones e industrias.
- Integración ASG en la toma de decisiones: Integrar factores ASG en los procesos de toma de decisiones de inversión y gestión de riesgos, considerando las características únicas de las diferentes clases de activos y estrategias de inversión.
- Mejorar la transparencia: Promover la transparencia y la responsabilidad en la inversión ASG proporcionando métricas y calificaciones ASG confiables.
- Fomentar la colaboración: Fomentar la colaboración y el intercambio de conocimientos en toda la industria de inversión para promover la innovación y las mejores prácticas en la inversión ASG.
- Apoyar la transición hacia energías limpias: Apoyar la transición hacia una economía de energías limpias invirtiendo en energías renovables y otras tecnologías sostenibles y estableciendo un marco estandarizado para evaluar el costo de la transición hacia una economía de energía limpia.
- Enfoque integral para compromiso ASG: Adaptar las estrategias ASG para fomentar eficazmente el compromiso entre los inversores finales, reconociendo los diversos desafíos y motivaciones que influyen en su compromiso ASG.
- Mejorar la medición del impacto de los bonos soberanos y sociales: Desarrollar indicadores específicos adaptados a los bonos soberanos de los mercados emergentes y perfeccionar los marcos de los bonos sociales para medir y comunicar mejor el impacto.
Al adoptar estas recomendaciones, la industria de inversiones puede contribuir significativamente a crear un futuro más sostenible y transparente. Este informe sirve como brújula, guiando a la industria hacia una inversión ASG con impacto y la sostenibilidad global, con un énfasis específico en fomentar el compromiso ASG entre los inversores finales.
Conoce a los profesionales detrás del proyecto
Este documento ha sido elaborado por profesionales que forman parte del Programa Global ESG Think-Tank Road to Oxford de la Fundación Fide. En esta sección queremos destacarlos a todos, reconociendo sus vastas contribuciones al proyecto.
Encuentra aquí la lista completa de profesionales que han participado en este documento, ya sea por formar parte de alguno de los grupos de trabajo o por haber asistido al Congreso de Oxford 2023 y haber compartido su visión con el resto de asistentes al congreso.
Deseamos agradecerles a todos por sus invaluables conocimientos, con un reconocimiento especial a todos los líderes de los grupos de trabajo.
Directores:
- Juan Ramón Caridad, Miembro del Directorio de Fide. Director General de GAM Investments
- Ana Rivero Fernández, Coordinadora Técnica Global del Global ESG Think-Tank – GET-2
- Cristina Jiménez Savurido, Presidenta y Fundadora de Fundación Fide
Participantes:
- Pablo Alonso Montes, Gerente Senior en KPMG
- Eduardo Antón, Vicepresidente – Soluciones de Producto – Gestión Patrimonial. Itaú Unibanco IEB
- Sergio Aratangy Rosenberg, Jefe de División Financiera, Superintendencia de Pensiones de Chile
- Guillermo Arthur, Presidente de la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP)
- Rita Azahar Hamden Villalobos, Consultora Responsable de Novaster México
- Marisa Balzarini, Responsable de Sostenibilidad de Sura Asset Management
- Clotilde Bobineau, analista ISR de VidaCaixa
- Elena Carranza, Directora de Marketing Iberia, Columbia Threadneedle
- Víctor Augusto Cos Montiel, CFA. Director de Supervisión de Procesos de Gestión de Riesgos e Inspección Financiera de CONSAR
- Guendalina Boris, Presidenta y Directora General de Inversis Gestión
- Eric Borremans, Head of Environmental, Social & Governance, Pictet Asset Management
- Álvaro Carbón Ripepi, Director Ejecutivo de GAM Investments
- Rodrigo Chávez, Jefe del Departamento de Riesgos Financieros de la Superintendencia de Pensiones de Chile
- Mike Clark, director fundador, Ario Advisory
- Ben Constable-Maxwell, director de Inversión de Impacto, M&G Investments
- Clara Crespo Ruiz de Elvira, Consejera Económica y Comercial, Embajada de España en Washington DC
- David de Miguel Rato, Subdirector de Política y Finanzas Sostenibles, CNMV
- Carlos Díaz Núñez, Responsable Global de Producto en Santander Asset Management
- Raúl Alfonso Espinoza Estrada, Jefe de Inversiones Estratégicas de Operadora de Pensiones Complementarias de la CCSS
- Carolina Fernández, Co-directora de la unidad de ASG y finanzas sostenibles y experta senior en asuntos regulatorios y públicos de Inverco
- Sandra Fernández, Marketing & Responsable de atención al cliente en Pictet Asset Management
- Guillermo Fernández Zubia, analista del sector financiero del Grupo del Banco Mundial
- María Pilar Galán Gavilá, Socia Responsable de Servicios Financieros Legales de KPMG España
- Carlos Garay Gómez-Arroyo, Responsable de inversiones ASG de Sabadell Urquijo Gestión
- Eduardo García Hidalgo, Director Global de Inversiones de BBVA Asset Management
- Rubén García Páez, Responsable de Ibérica & Distribución Latam en Columbia Threadneedle
- Alberto Gómez Reino, Responsable de Inversiones Sostenibles de BBVA AM
- María José Gómez Yubero, Responsable de Resolución, Índices de Referencia y Cuestiones de Estabilidad Financiera de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Asesor académico de Fide
- Andrea González González, Directora General Adjunta de SpainSIF
- Luis González González, Responsable de Sostenibilidad de BBVA Quality Funds
- Asunción González, Jefa de Estudios Económicos de AMAFORE
- Eva M. Gutiérrez, economista financiera principal del Banco Mundial. Miembro del Consejo Académico Internacional de Fide
- Ana Guardia, Responsable de Mercado de Capitales, ICO
- Ana Guzmán Quintana, Responsable de Inversiones de Impacto, Portocolom AV
- Guillermo Hermida, Responsable de ASG, La Caixa
- Sara Margarita Hernández Hernández, Líder de Proyectos en la Dirección General de Gestión de Riesgos Financieros de la CONSAR
- Rocío Jaureguizar Redondo, Responsable de Ventas y Especialista ASG en Pictet Asset Management
- Benjamin Kelly, Director de ASG & Impacto en las inversiones de Columbia Threadneedle
- Philip Kemp, redactor de inversiones de M&G Investments
- Naomi Kwan, soporte de ventas e interés en ASG en M&G
- Philippe Le Gall, especialista senior en compromiso ASG en Pictet Asset Management.
- Florencia López André, Gerente de Control de Riesgos de ATL Capital
- Stephanie Maier, directora global de Inversión Sostenible y de Impacto, GAM Investments
- Jaime Martínez Gómez, Responsable Global de Asignación de Activos. Gestión de Activos BBVA
- Roberto Mendoza, Director de Inversiones y Riesgos de AMAFORE
- Gonzalo Meseguer Muñoz, Director General de Santalucía AM
- Daniela Mohr, Analista Senior de Inversión Responsable de AFP Cuprum
- Carlos Montalvo Rebuelta, Socio PwC
- Javier Moraga Ramírez, Responsable de Selección de Fondos & Integración ASG en AFP Cuprum
- Carlos Moreno, Director de Ventas Iberia, Columbia Threadneedle Investments
- María Noel Urban, Especialista en Inversión en Activos Alternativos, AFAP SURA
- Eric Osio Cerón, Director General de Gestión de Riesgos de CONSAR
- Laura Palomo Aguado, Asesora Jurídica de la Asociación Española de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco)
- Valdemar Perot, Analista de Inversiones en AFP HABITAT
- Cristian Ramírez, Analista de Riesgos Financieros de la Superintendencia de Pensiones de Chile
- Gonzalo Rengifo Abbad, Responsable de Distribución – Iberia, LatAm en Pictet Asset Management
- Paula Rienzi, Especialista en Riesgo de Crédito de SURA Uruguay.
- Gizelle Rivera Contreras, Subdirectora de Investigación Financiera de la Vicepresidencia Financiera de la CONSAR
- Ignacio Rodríguez Añino, Responsable de Desarrollo Comercial de M&G Investments en España y Latinoamérica
- Laura Sacristán Martín, Directora Comercial del Grupo BME-SIX. Asesor Académico de Fide
- Gloria Sánchez Soriano, Asesora Senior del Departamento de Finanzas Digitales del Instituto de Finanzas Internacionales – IIF
- Agustín Sheppard Gelsi, Director de Riesgos de UniónCapital AFAP
- Faisel Syed, especialista en ASG de Pictet Asset Management
- Manuel Tabilo, Gerente de Estudios de la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP)
- James Upton, especialista sénior en gobierno corporativo, Pictet Asset Management
- Belén Vila Martínez, Analista de Fondos en Banco Santander
- Manuel Zapata, Analista Financiero de la Superintendencia de Pensiones de Chile
Miembros del equipo de Fide que han participado en esta iniciativa:
- Álvaro Arribas, Marketing y Desarrollo Digital de la Fundación Fide
- Cristina Arribas, Coordinadora Académica de la Fundación Fide
- Victoria Dal Lago, Directora Académica de la Fundación Fide
- Carmen Hermida, directora general de la Fundación Fide
- Lucía Hernández, Coordinadora Académica de la Fundación Fide
- Blanca Jiménez, Asistente de Marketing de la Fundación Fide
Entidades colaboradoras del GET-2 ASG Think-Tank
Inversiones Columbia Threadneedle
Columbia Threadneedle Investments es un grupo líder mundial en gestión de activos que ofrece una amplia gama de estrategias y soluciones de inversión gestionadas activamente para clientes individuales, institucionales y corporativos de todo el mundo. Nuestro objetivo es satisfacer las expectativas de nuestros clientes a través de un enfoque basado en equipo, consciente de los riesgos y orientado a las ganancias.
Con una fuerza laboral de más de 2000 empleados, incluidos más de 450 profesionales de la inversión con sede en Norteamérica, Sudamérica, Europa y Asia, gestionamos activos en renta variable, renta fija, soluciones de asignación de activos y productos (alternativas de mercados emergentes y desarrollados).
Columbia Threadneedle Investments es el administrador de activos global de Ameriprise Financial, Inc. (NYSE: AMP), una empresa líder en servicios financieros con sede en EE. UU. Al ser parte de Ameriprise, contamos con el respaldo de una gran empresa de servicios financieros ampliamente diversificada y capitalizada.
Pictet Asset Management
Pictet Asset Management es un gestor de activos independiente que supervisa las inversiones en una gama de productos de renta variable, renta fija, alternativas y multiactivos en nombre de nuestros clientes, cuyo propósito es construir asociaciones responsables con nuestros clientes, colegas, comunidades y el empresas en las que invertimos.
Forman parte del Grupo Pictet, un grupo de servicios impulsado por inversiones fundado en Ginebra en 1805 cuya estructura de asociación única ha proporcionado una base estable para un pensamiento a largo plazo.
Inversiones GAM
GAM Investments es un grupo independiente de gestión de activos creado en 1983 con el propósito de proteger y mejorar el futuro financiero de nuestros clientes. Las principales estrategias de inversión de GAM se centran en renta fija, renta variable, multiactivos y activos. soluciones y sistemáticas, e incluyen factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Al atraer y capacitar a las mentes más brillantes para pensar más allá de lo obvio, GAM se esfuerza por brindar liderazgo en inversión, innovación y un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente. Al vivir nuestro propósito todos los días, creemos que podemos hacer realidad nuestra visión de construir el administrador de inversiones activo especializado más respetado y la plataforma de servicios y soluciones confiables del mundo.
M&G Investments
M&G Investments es un gestor de activos global que presta servicios a clientes y clientes desde hace más de 90 años desde que lanzó el primer fondo mutuo de Europa en 1931. Somos parte de M&G plc, una familia de marcas, todas alineadas detrás del misma ambición: gestionar las inversiones de nuestros clientes para que puedan vivir la vida que desean y, al mismo tiempo, intentar hacer el mundo un poco mejor. A través de una gestión activa de inversiones a largo plazo, creamos soluciones en torno a lo que más importa a nuestros clientes, buscando las mejores oportunidades para invertir en una amplia gama de clases de activos.
FIAP
La Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP) reúne a las asociaciones y entidades que administran fondos de pensiones de 10 países (Bolivia, Costa Rica, Chile, El Salvador, España, Kazajstán, México, Perú, República Dominicana y Uruguay). Su objetivo es colaborar en la mejora y consolidación de los sistemas de pensiones basados en el ahorro individual, para ofrecer la mejor pensión posible a los trabajadores, dentro de un sistema financieramente sostenible, y contribuir al crecimiento económico y desarrollo de los países.
Instituto BME
Instituto BME es el centro de formación de BME y estrecho colaborador del Plan Nacional de Educación Financiera en España. Se centra en servicios de formación relacionados con las finanzas y los mercados financieros. Los programas de formación impulsados por Instituto BME están dirigidos a profesionales del sector financiero y sus organismos reguladores, inversores particulares, estudiantes y cualquier persona interesada en adentrarse o profundizar en el mundo de las finanzas. Instituto BME amplió aún más su plataforma de cursos Braindex, que ofrece un entorno educativo online. Braindex ofrece 85 cursos con diferentes niveles. Alrededor del 25% de los cursos de Braindex son accesibles de forma gratuita. Todos los cursos tanto del Instituto BME como de Braindex tienen los siguientes ejes temáticos: mercados y productos, tecnología aplicada a los mercados financieros y regulación financiera. De esta forma, BME facilita el desarrollo de las capacidades financieras de la sociedad, promoviendo una mejor comprensión de los productos, conceptos y riesgos financieros a través de la formación, la instrucción y el asesoramiento.
